统筹存量与增量:实现寿险业转型发展的新旧动能转换

小青爱吃草2021-10-16  134

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本文字数: ✅️4211✅️字

阅读时间: ✅️10✅️分钟

作者简介丨 ✅️严智康,太平人寿保险有限公司副总经理、董事会秘书。

文章来源丨《保险理论与实践》✨2021年第9辑

寿险业转型已成为行业共识。实现寿险业的转型发展,重要的是要有效处理好存量和增量的关系,实现新旧动能的转换。从旧到新的过程不是一步到位的,新、旧两种动能会长期共存,因此要调优存量、做优增量。调优存量才能提升发展质态,做优增量才能积聚转型发展势能。

✅️一、行业增长特征:

✅️增量驱动转向存量驱动

✅️(一)⭐保费增长,从“新单拉动”转向“续期拉动”

续期保费是保险公司持续发展能力的重要体现。2013—2014年,行业寿险业务(不含健康险、意外险)⭐续期保费占比已超过新单保费;2015—2017年,理财型险种高速发展,行业新单占比短暂回升、超过续期;2018年续期保费占比重回高于新单状态。2018年续期占比为60%,2020年底已升至73%。立足长期判断,续期保费将持续成为行业增长主要的驱动力量,且作用逐步强化。根据上市公司披露的数据,2021年上半年,13个月、25个月保单继续率除了太平人寿保险公司持续增长至96.8%和97.7%外,大部分公司较之前两年都有一定的下滑。保单继续率压力削弱了寿险公司增长的支撑力量,给行业高质量发展带来很大隐患。寿险公司应进一步强化品质文化,夯实基础管理,要以高品质为前提推动新单,不能以牺牲品质去获得业务增量。

✅️(二)⭐利润增长,从“向规模增长要效益”转向“向存量管理要效益”

一般而言,寿险公司的盈利周期为7~8年,通过新业务发展逐渐实现规模效应,提升运营效率,实现常规盈利。过去20年是行业快速发展阶段,很多公司通过高投入迅速做大规模实现利润。其间,特别是2015—2016年,也有部分公司通过资产驱动负债实现快速扩张,博取利差和缩短盈利周期。但波动的投资环境和更加关注风险的监管政策注定了这一模式难以持续。对于一般寿险公司而言,经营多年后一方面新业务已较难实现高速增长,另一方面规模增长的边际效应也在逐步递减,因此做好存量业务管理将成为公司未来长期稳健盈利的关键。2020年寿险行业的净利润达到2500亿元,根据上市公司披露的数据,存量业务剩余边际的释放可以占税前利润的80%以上。管理好存量业务的重点如下。一是资产负债管理,对应利润中利差部分,具体可以落实到久期管理、成本收益管理、流动性管理等,尤其是在目前长期利率下行趋势下的资产负债管理。二是营运偏差管理,具体可以落实到产品管理、核保核赔管理、费用投产管理和保单继续率管理等。从长远来看,死差、费差、退保差等对利润的影响不容忽视,寿险公司应当加强对营运偏差的管控,通过考核引导夯实基础管理,培养效益文化,为公司盈利构建底层支撑。

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作者简介丨 ✅️严智康,太平人寿保险有限公司副总经理、董事会秘书。

文章来源丨《保险理论与实践》✨2021年第9辑

寿险业转型已成为行业共识。实现寿险业的转型发展,重要的是要有效处理好存量和增量的关系,实现新旧动能的转换。从旧到新的过程不是一步到位的,新、旧两种动能会长期共存,因此要调优存量、做优增量。调优存量才能提升发展质态,做优增量才能积聚转型发展势能。

✅️一、行业增长特征:

✅️增量驱动转向存量驱动

✅️(一)⭐保费增长,从“新单拉动”转向“续期拉动”

续期保费是保险公司持续发展能力的重要体现。2013—2014年,行业寿险业务(不含健康险、意外险)⭐续期保费占比已超过新单保费;2015—2017年,理财型险种高速发展,行业新单占比短暂回升、超过续期;2018年续期保费占比重回高于新单状态。2018年续期占比为60%,2020年底已升至73%。立足长期判断,续期保费将持续成为行业增长主要的驱动力量,且作用逐步强化。根据上市公司披露的数据,2021年上半年,13个月、25个月保单继续率除了太平人寿保险公司持续增长至96.8%和97.7%外,大部分公司较之前两年都有一定的下滑。保单继续率压力削弱了寿险公司增长的支撑力量,给行业高质量发展带来很大隐患。寿险公司应进一步强化品质文化,夯实基础管理,要以高品质为前提推动新单,不能以牺牲品质去获得业务增量。

✅️(二)⭐利润增长,从“向规模增长要效益”转向“向存量管理要效益”

一般而言,寿险公司的盈利周期为7~8年,通过新业务发展逐渐实现规模效应,提升运营效率,实现常规盈利。过去20年是行业快速发展阶段,很多公司通过高投入迅速做大规模实现利润。其间,特别是2015—2016年,也有部分公司通过资产驱动负债实现快速扩张,博取利差和缩短盈利周期。但波动的投资环境和更加关注风险的监管政策注定了这一模式难以持续。对于一般寿险公司而言,经营多年后一方面新业务已较难实现高速增长,另一方面规模增长的边际效应也在逐步递减,因此做好存量业务管理将成为公司未来长期稳健盈利的关键。2020年寿险行业的净利润达到2500亿元,根据上市公司披露的数据,存量业务剩余边际的释放可以占税前利润的80%以上。管理好存量业务的重点如下。一是资产负债管理,对应利润中利差部分,具体可以落实到久期管理、成本收益管理、流动性管理等,尤其是在目前长期利率下行趋势下的资产负债管理。二是营运偏差管理,具体可以落实到产品管理、核保核赔管理、费用投产管理和保单继续率管理等。从长远来看,死差、费差、退保差等对利润的影响不容忽视,寿险公司应当加强对营运偏差的管控,通过考核引导夯实基础管理,培养效益文化,为公司盈利构建底层支撑。

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