2万亿美债被抛售,美元地位不保?❓❓中国大量抛售美债会有何后果?❓❓

小青爱吃草2021-09-19  309

“美国政府是没有货币发行权力的,而美国政府想要获得美元,就需要将美国人民未来的税收(国债)⭐抵押给私有的美联储,让美联储来发行‘美联储券’,这便是美元。”

宋鸿兵在《货币战争》✨中一语道破了美元的本质,也说清楚了美国政府与美联储之间的关系,二者并不是上下级关系,而是在很多时候,美国政府都需要美联储来帮忙挽救经济,这一点在其他国家都是相对比较罕见的。

通过宋鸿兵的这句话就能看出,美国政府就是通过美国民众的税收,也就是美国国债,作为抵押让美联储发行“美联储券”,这个发行出来的券便是美元,由此可见,一旦美国的国债出现危机,那么美元必然受到影响。那么最近这段时间,美债被大量抛售,会引发哪些问题呢?❓❓

2万亿美债被抛售!❗️❗️

美国政府的债务总量已经快要达到29万亿美元,创下历史新高,占据了美国GDP总量的125%之多,这充分证明了美国对债务的依赖性有多强,一旦这些债务崩溃,那么对美国经济将会是全方位打击。

正因如此,大富豪罗杰斯曾经预言,美国作为全球债务最多的国家,经济上处处依赖债务,而这也将会为美国经济埋上隐患。这句预言也终于是一语成谶,目前,美国正面临这样的危机。

美国财政部长耶伦在本月8日就指出,如果美债到期之后无法提高上限值的话,今年10月就会出现政府拖欠国债的情况,根据相关数据表明,在10月份的时候,美国的国库就将无钱可花,而这又将会引发国内的金融危机。

其实,早在今年6月份的时候,耶伦就发出过相同的警告,希望国会方面能够注意这个问题,否则将会让美国民众陷入困境之中。在耶伦看来,如果仅仅只是将债务的上限调高,也无法解决根本性问题,而且还会让美国的消费者和企业丧失对美国政府的信心,甚至会让美国的信用体系遭受巨大冲击。

不仅如此,耶伦还产生了一种深切担忧,她认为如果美国无法按时偿还债务,那么美国经济和美元信用必然会受到全球各国的怀疑。需要注意的是,美国债务上限的最后期限是在7月的最后一天,美国政府之所以还能坚持到9月,就是因为美国财政部方面运用了一种非常规的措施,来对冲美国当前巨额的财政赤字。

这种非常规的措施便是“拆东墙补西墙”,也就是美国联邦通过发行新的债券来偿还之前的债务。简单来说就是,投资者用现金购买了美国的长期国债,而美国政府用这些现金先偿还眼前的债务,以定期支付利息的方式来回报投资者,以此来换成债务的延期。

但是,现如今时限最长的美债为30年期限,一旦这些美债到期,那么投资者就会让美国政府连本带利的偿还全部,或者就将其兑换成新的债券。美国金融学家指出,眼下,美国政府每年用来支付美债利息的金额就达到了5000亿美元,这其中还不包括刚刚进入账单的刺激赤字。

表面上看,这样的方式会让投资者赚取一定的利息,但这也只是在美国通胀率低的情况下能够稳定营收。当美国的通胀率超过2%的时候,那么美债固定的收益率就会仅仅只有0.5%不到,如今美国通胀率又是如此之高,两相抵消之后,投资者可能还会损失一大笔钱。

于是,这样一来,就十分不利于购买长期限美债的投资者,毕竟这么高的亏损没有谁能够坚持住。正是因为这样的原因,全球各国的央行纷纷开始抛售手中的美债,如果美元真的负利率了,那么各国不但没办法收回美国欠下的债务,而且还有向美国支付款项的可能性。

在这样的背景下,各国央行持有美债的数量逐渐锐减,尤其是从2017年以来呈现出抛售曲线增长趋势,过去4年间,全球至少30个央行累计抛售美债规模就达到了2万亿美元之多,这已然说明了美债当前正在向负利率的方向发展着。

美元朝着负利率的方向发展,各国央行也都开始纷纷抛售手里的美债,如果按照这样的趋势发展下去,那么美元的地位是不是就不保了?❓❓毕竟美元最大的信用背书就是美债。

美元地位不保?❓❓

事实上并没有这么简单,国际货币的替换往往需要经历很长的一段时间,并不是一朝一夕就能完成的。要知道,美元替换掉英镑,用了将近一百年的时间,值得注意的是,在此之前,美国的综合国力已经超越英国几十年,光是这样仍然花掉了近百年的时间才做到,由此可见,国际货币的替换有多么困难。

在布雷顿森林体系崩溃之前,全球主要的货币发行国,主要就是依靠黄金作为支撑发行货币的。而在这段时间里,美国发行美元主要受到两个方面的限制,其一是金本位,其二便是发债券被国会牢牢把控。

因为这两个限制,政府无法超印美元,由此,美元在很长一段时间里都保持着十分稳定的购买力。而且黄金作为稀有金属,其产量是固定不变的,所以,黄金对“锚”的美元自然也就保证了固定价值。其实在金本位时期,美元是能够直接兑换黄金,所以才会有很多人将美元直接叫做“美金”。

在和平年代,美国这样一套体系运转得非常好,美国政府也不会需要太多的现金。但是,随着朝鲜战争和越南战争的爆发,军费支出越来越高,政府的债务也就随之水涨船高,美元便越印越多,于是,美元就出现了贬值的现象。

眼见美元的数量越来越多,美国也开始担心会出现挤兑的情况。因为美国政府的承诺就是35美元兑换1盎司的黄金,然而超印了这么多美元,美国政府根本没有相应的黄金储备做支撑,因此在1971年,美国宣布美元与黄金脱钩,转而就和石油进行了绑定。

如此一来,美国就在超印美元的道路上越走越远了,从70年代至今,美国债务的上限被一次次提升,平均半年多就要提升一次,可见美国加印美元的速度有多么恐怖。

其实有很多人都不明白,为什么美元与黄金脱钩之后还能稳坐国际货币的位置,并且能迅速与石油进行绑定?❓❓毕竟在这个空窗期,美元的地位是很容易被撼动的。这主要就是因为世界上大多数国家的货币体系都和美元进行了绑定,很难在短时间内脱离,而且美元已经占到了全球贸易总值的4/5,几乎不存在有一个货币能够将其完美替代。

此外,世界主要产油国能够同意用美元进行石油交易,有两个方面的因素,一方面是因为美国本身也属于世界产油大国,在国际原油市

从这就不难看出,美元在国际货币体系中的地位之稳固,是很难被撼动的。而这一次即便是各国央行抛售2万亿美元美债,对美元尚且也无法造成毁灭性打击,毕竟美元的体量仍然是世界上最大的货币,这一点短时间内根本无法改变,而且美元-石油体系也是得到了美国军事力量的保障。美元能够在两次国际货币体系转变过程中稳住自己的地位,就足以说明美元的“坚挺”,所以对美国来说,美债被各国央行抛售2万亿,比起曾经的体系大转变来说还真是“小巫见大巫”,由此来看,美元的霸主地位在未来一段时间里还是能保住的。

中国大量抛售美债会有何后果?❓❓

虽然美元暂时还能保住自己的地位,但是从一个长远的眼光来看,美元霸权的跌落是具有必然性的,也是符合历史规律的。美国财政部在前段时间公布一个重要数据,亚洲所持有的美债共计3.4万多亿美元,而中日两国就是美国非常主要的债权国。

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